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Performance solide de la raffinerie de Sines (Ecoslops)
information fournie par AlphaValue 05/10/2018 à 15:24
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Performance solide de la raffinerie de Sines

EPS CHANGE

CHANGEMENT D’OBJECTIF DE COURS

€ 24.0 vs 25.0 -3.82%

Dépendant des critères de valorisation à long terme, notre objectif de cours est pratiquement inchangé.

CHANGEMENT D’EPS

2018 : € -0.39 vs 0.03 ns

2019 : € 0.04 vs 0.23 -81.5%

Les bonnes performances du S1 2018, et probablement du S2, sont en grande partie compensées par la hausse des opex, le groupe investissant dans de nouveaux sites et de nouvelles technologies. Nos précédentes estimations de chiffres d’affaires étaient par ailleurs trop optimistes, justifiant une révision significative à la baisse. L'exercice 2019 sera également affecté par la montée des investissements et par la livraison avec six mois de retard de la deuxième unité de traitement.

CHANGEMENT DE DCF

€ 25.4 vs 27.3 -7.17%

Notre DCF est pénalisé par des programmes de capex légèrement plus importants à court terme et par un report de six mois de la mise en route des deux prochains sites de production.

Valeurs associées

1,0250 EUR Euronext Paris -5,96%

Cette analyse a été élaborée par AlphaValue et diffusée par BOURSORAMA le 05/10/2018 à 15:24:12.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

BOURSORAMA est un établissement de crédit de droit français agréé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (« ACPR ») et par l'Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») en qualité de Prestataire de services d'investissement et sous la surveillance prudentielle de la Banque Centrale Européenne (« BCE »).

Conformément à la réglementation en vigueur, BOURSORAMA établit et maintient opérationnelle une politique de gestion des conflits d'intérêts et met en place des mesures administratives et organisationnelles afin de prévenir, identifier et gérer les situations de conflits d'intérêts eu égard aux recommandations d'investissement diffusées. Ces règles contiennent notamment des dispositions relatives aux opérations financières personnelles afin de s'assurer que les collaborateurs de BOURSORAMA ne sont pas dans une situation de conflits d'intérêts lorsque Boursorama diffuse des recommandations d'investissement.

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